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chuyunworkroom 的博客

楚榻花香新茶具,芸窗春暖旧书斋。

 
 
 

日志

 
 

股市大牛隐约显现  

2016-03-20 08:49:00|  分类: 杂谈 |  标签: |举报 |字号 订阅

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    新年终于迎来股市新气象,两会也顺利结束,十三五规划及政府工作报告陆续公开,币值趋势呈现良好上行态势,外汇占款缩量持续收束,央行亦即时推出消减刷卡手续费用的安排,营改增全面覆盖房地产等等。
    从股市本身来看,以一波六连阳加上周五一波量价齐涨,一举改变往日颓势。
    种种迹象既表现了突破,也让我们隐约看到了股市大牛的身影。
    积极稳妥上攻是大盘呈现的未来根本基调。
    从量价单独看积极稳健上攻是大盘主调,另外盘外资金逐渐增进,也需要夯实一下好不容易回复的2950点。即使其中穿插2900点的回踩亦不影响大盘主调。
    我们收复2900并在此徘徊或者震荡好几周了,这期间发生了许多本质的变化,既诞生过高达4%以上的暴涨,但也出现过连续中级别的大跌,参与其中的盘外资金还真不少,统计表明仅沪股通净买入已经近120亿元,而作为外资抄底,大盘对2950点的征服,意味着量能已经有后继。
    周五大涨1.73%成交量达3282亿,这种久违的量价齐涨奠定大盘稳妥上攻的基础。
    抄底频道已经上调。
    尽管连阳后收阴并合计跌去3.65%,但六连阳不仅回补了盘面缺口,最后一个交易日在前日大涨基础上再次收区大涨,并且日成交量净增近1360余亿,盘面资金全线净流入,直接进入布局行情。
    周五行情对抄底进行了调频:午间是对2900-2920区间的洗底加攻克,先后是翻越2936障碍线并上攻2980点,尽管未成功,但也一度摸高至2971点,随后大盘对2950点进行了反复揉搓,收盘2955.15实际是对新的底点的验证,乐观的话是2950,谨慎的话是2920-2936。
    由此分析即使再回踩,目标也已经发生改变。
    配资行情正式开启。   
    周五量价齐涨的另一标志性意义是开启了新一轮的配资行情。
    第一标志是资金积极入场配资,全天资金呈现净流入;
    第二标志是指数波动过程中,成交量与指数涨跌完美配合,指数上涨则放量,指数下行则缩量;
    第三标志是大盘自动上攻与下探,对几个关键点位尤其是2950点进行反复整固;
    第四标志是券商银行股影响大盘走势的维稳行情没有出现,今日银行股全天低迷,券商股午间强劲午后有所回落,但盘面主板走向依然保持放量上行与下探整固的理想节奏。
    创业板还将大涨。
    周四午间沪指涨0.56%创业板涨3.54%,收盘沪指涨1.20%创业板涨5.55%,周五午间沪市涨1.88而创业板大涨逾6%一周之内创业板指累计涨幅12%,将大盘甩在后边。
    伴随管理层变更、新兴经济方面的企业准入改革、双创推进以及多平台金融体系建设,创业板还具备对2100点的整固甚至再度上冲新高的动能。
    逻辑上讲,战兴板、新三板等有关不利因素得到澄清,这相当于从宏观上为创业板解套。而政府工作报告与接着公布的十三五规划纲要,其中真正有利的东西,多数与创业板密切相关。
    供给侧改革的目标指向是新兴板与新经济,去除中等收入陷阱、推行房产税、利率市场化、实施大数据战略、注册制的施行哪一样都对创业板的利好远远大于主板,因为中国新常态的本质将是建成中小微企业群为主体的经济个体网络,并且嫁接互联网加云数据,对应的亦是新兴小体量高智慧的企业主体,未来创业板的生态环境更优。
    从眼前来讲,从盘理来看:
    除上一次大涨6.41%盘外资金迅速入驻创业板,其它期间,创业板基本保持回落调整再反弹,证明其既不缺乏量能又不缺乏人气,并且创业板基本属于中小股民自留地,生态环境优越于大盘。
    为什么讲创业板大涨后还有大涨,基于两个基本判断:
    创业板中小股民的心定了,这是奠定创业板快速收复2000点并冲击2100点的核心基因所在。连续分化已经奠定创业板不仅将独自走出自己的路径与行情,还将触发大盘上行。
    其次,创业板与中小盘、次新股有近亲关系,从最近六连阳期间的情况看,次新股一直保持大涨态势,引发股民的信心指数爆棚,同期盘外战兴板删除、美元加息暂停、币值稳定以及盘内新兴股板块基本是中小散的天地,所以创业板有足够的上行动能。
    最核心的一点是创业板一直以来保持平稳运行,没有经历大幅波动,因此上行障碍小,容易发力攻克。
    预期伴随两会后有关新兴板以及与创业板相关监管问题落实,新经济板块利好的强增,创业板后市预期明显优于主板,估计大涨之后创业板依然会继续上攻,保持持续上涨态势。
    银行股影子前锋地位确立并具备新牛股基础。
    银行股在目前的股市似乎是边缘股,只在熊市需要牛气的时候,作为护盘前锋出现,等到行情转正了,银行股又被淡忘,这让我想起了任志强先生,想起了著名的夜壶理论,之于A股,银行股就是这只夜壶。
    但十三五规划赋予银行股一身牛气,因此银行股或将逐步成为股市的新牛股。
    大家知道,美国人活的潇洒,是因为他们周薪加休假带薪加丰富的消费信贷产品。
    在十三五规划里,提及跨越中等收入陷阱、搞好供给侧改革、创造条件推行注册制、推动房产税立法、构建目标利率和利率走廊机制、实施大数据战略,这些东西,只是影响股市的消息面,属于利好,并且还很长远。 
    对于银行股,这些利好都只是一种宏观的诱因,真正利于银行股发展成为牛股的核心因素是消费信贷。
    在成熟体制的国家,消费信贷由供应商直接结合合作银行提供,形成链条,在目前的中国,消费信贷是经由国家发起组织,比如按揭购房、购车等,尚未全铺。现在国务院提出组建消费金融公司,鼓励消费信贷。
    这个政策意味着围绕消费信贷的扩大化,银行业务将发生嬗变,因为组建消费金融公司的主体依然会是银行。
    可以这样讲,消费信贷社会的来临便是银行股重生之时,银行股必将逐步成长为A市新牛股。
    十三五规划奠定大牛成长环境。
    我承认十三五规划出台有利股市,但真正奠定的或者讲十三五规划的大利好,不是眼前,十三五规划给出的只是中期牛市,并且还确如叶女士所讲,属结构性牛市。
    谁都知道跨越中等收入陷阱的过程是难受的,有点通胀加通缩那个感觉。也就是说这个红利只有跨过去了,才会产生,过程无法带给我们享受,更别说带来股市的直接利好,因此从这一点讲,只是描述了未来牛市的中期愿景。
    与跨越中等收入陷阱这个利好带给股市的感受相同的还有,至2020年居民收入翻番,这个过程也没有结果那么美,想想1993-1995、2008、2014-2016吧,这个利好也只是提供了牛市的蓝本,短期无法分享其中的红利。
    实施大数据战略有利新兴板及创业板,还有次新股,但这些板块小而轻,对主板的影响面不太强势。
    而推动房产税立法则非利好,或者讲短期是利空,未来可能是利好,房产税在民间形成多个层次的误区,谁也解释不清楚,持有多套住房已经不是现象而是普遍,所以房产税之于地产肯定不算是利好。
    推动房产税还会触发老龄社会的病症,带来房屋存在去保值性的可能,对楼市是利空。
    利率市场化与消费信贷是金融体系建设的利好,也是金融大平台以及监管体制改革的契机。伴随利率市场化以及大金融体系的构建,监管方式的改变,这个是中期修正股市生态环境的战略,短期亦无法带来直接利好。
    而注册制我们也看到了,听说注册制近期没有时间表,股市应声而涨收获五连阳甚至极可能六连阳,十三五规划对注册制进行了旧事重提并表述了具体实施意见,无疑长远可能是利好,近期则有利空之嫌。
    直接影响股市表情的是供给侧改革,可以讲这两年的行情如何走,供给侧改革能否干净利落取得成功,是重头戏,因为注册制施行之前的股市,多数股票与供给侧不无关联。
    综合看来,十三五规划谱写了股市所面临的未来经济运行与经济环境,给出了与股市密切相关的未来愿景,让我们看到了未来牛市的可期,并因为注册制、新经济、供给侧等概念,可以判断长期利好大于短期利好,有些举措或为短期利空,还存在结构性差异,因此判断十三五规划给出的只是中期结构性牛市。
    而现在正在进行的行情就是慢牛的构筑,以有效衔接上中期大牛市。
    散户进场积极抢筹调仓,大盘呈现逐步稳健上行态势。
    短期是否能由熊转牛,关键还是看市场的力量与监管层的运筹帷幄。
    近日股市一改往日疲态,量价齐涨,盘面全线飘红,题材概念盛行,传统权重亦迅速发力上行,券商银行等护盘股继续强劲表现。
    综合判断这是行情大起底而非大反弹,未来将进入春季与大资金抢筹阶段。
    但我们现处熊市,并且正处走出底部迎来牛市的关口,在这个指数不断上行,量能不断释放,题材不断翻新的过程,连续微涨并进而形成一波强反,立意似乎可以放高一点,比如讲看3100点,在此以内吸多,静侯大牛市的到来。
    另外,目前还不能验证属于反转,只是一个强反,因此有回踩的可能,所以做这个短线已经没有什么意义,相反不管低位强反后是否回踩,我们按照自己的看点去吸筹去调仓,做个波段,或是最佳选择。
    而目前的多方力量,场外资金入场量,行情看好的消息面,股民的参与热情,都显示慢牛已经不远了。
    笔者重申:强反态势不用高抛,反而可以抄资金的后路,提前入场提前布局提前吸筹待涨。
    消费信贷是重磅利好,改变股票成色。
    去年提及过一段时间的资产证券化,这次政府工作报告提出了鼓励消费信贷,并通过消费金融公司演绎。
    资产证券化只是融资者或者信贷消费者的一种消费信贷,范围小且多用于不良资产的处置,而消费信贷的扩充,可以讲将催生中国的消费革命。
    消费变得非常容易,想想看,过去苹果粉想跟上苹果的步伐,没有一定收入基础,或者以收入加人脉进行供应商的信贷加担保消费,几乎无法实现愿望,以后这个问题便不是问题,也许你每月出个一两百元是可以的,便轻易可以跟上苹果的换代速度;以车代步也不用计划,买车将成普遍行为;还有很多,消费金融与互联网的速配将让我们的消费变得无处不在而又轻便。
    鼓励消费信贷的提法,让我们看到了首付降低、按揭多元化、按揭对象扩大、按揭利率市场化等诸多想象空间,也许未来我们房奴的帽子或将因为消费信贷化而被摘掉。
    消费信贷还将让我们好多梦想成真,比如讲带薪休假、比如周薪、比如以房养老、比如杠杆消费,鼓励消费信贷势必会革新我们的一些旧式做法,从而形成良好的消费环境,至少未来我们的假期变多了是必然的。
    消费信贷将实质性改变行业与企业多元结构,最终催生一大批新兴企业,在市企业亦所在调整战略,从而带来股票成色的质变。



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